OCI홀딩스와 한화솔루션 - 매수관련근거

 

투자근거:

생성형 AI를 필두로 AI 서비스에는 많은 전력이 소모됨(ChatGPT는 기존 구글검색보다 약 10배의 전력을 소모함)

-EPRI (미국전력연구원) 보고서-

Powering Intelligence: Analyzing Artificial Intelligence and Data Center Energy Consumption

 

미국 대통령 공화당 후보인 도널드 트럼프와 실리콘 밸리 사람들의 대화에서도 지금 가지고 있는 전력량의 2배,3배가 필요하다는 것을 인식하고 있다는것을 알 수 있음

https://youtu.be/blqIZGXWUpU?si=fC7SKJ012xccPtlA&t=1115

 

그렇다면 빠르게 이러한 전력수요를 기업들에게 공급할 수 있어야 함 (AI 패권을 유지하기 위해)

 

개인적으로 이러한 많은 공급을 빠르게 충족시킬 수 있는것은 소형원전과 태양광이라 생각함

하지만 소형원전은 산업 초기단계로 판단하지만 태양광은 이미 산업자체의 역사가 깊음

 

 

이코노미스트의 기사에 따르면 2023년 solar cell을 위한 폴리실리콘 생산의 93%를 중국업체들이 생산하였음.

중국업체들의 가격경쟁력은 가히 압도적 

왜? 

1.보조금

2.생산 프로토콜

폴리실리콘 생산공장 옆에 석탄 공장과 화력발전소가 있음 -> 저렴한 전기료 -> 생산단가의 40%가 전기료임을 감안했을때 상당한이점

신장위구르의 강제노동을 통한 저렴한 인건비

3.보호받는 자국시장

 

 

하지만 미국의 대중국 장벽은 이러한 저렴한 폴리실리콘의 미국시장 진입을 용납하지 않을것임

이는 아래와 같은 조치들로 실제로 이행되고 있음을 알 수 있음

태양광 관세 부활

https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=7965335

미국, 중국 태양광 겨냥해 양면형 패널 관세·동남아 우회수출 차단

신장위구르 강제노동 방지법

 

따라서 비중국 태양광 폴리실리콘 공급업체인 OCI홀딩스가 수혜를 얻지 않을까라는 생각.

또한 이 과정에서 태양광 모듈 공급업체인 한화솔루션 또한 이득을 얻을 수 있을것을 기대.